某日,国债期货合约的发票价格为102元,其对应可交割国债全价为101元,距离交割 Q游网qqaiqin

日为3个月,期间无利息支付,则该可交割国债的隐含回购利率(IRR)为()。 此文来自qqaiqin.com

A.3.96% Q游网qqaiqin

B.3.92% 此文来自qqaiqin.com

C.0.99% 此文来自qqaiqin.com

D.0.98% Q游网qqaiqin

答案:A

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根据经验法则,若到中期国债到期收益率高于3%时,下列中金所5年期国债期货可交割国债中,最可能成为最便宜可交割国债的是()。 此文来自qqaiqin.com

A.转换因子为1.05,久期为4.2的国债

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B.转换因子为1.09,久期为4.5的国债 此文来自qqaiqin.com

C.转换因子为1.06,久期为4.8的国债 此文来自qqaiqin.com

D.转换因子为1.08,久期为5.1的国债 Q游网qqaiqin

答案:D Q游网qqaiqin

在下列中金所国债期货可交割国债中,转换因子大于1的是()。 Q游网qqaiqin

序号国债全称票面利率(%)到期日期

12006年记账式(十九期)国债3.2720211115 此文来自qqaiqin.com

22015年记账式附息(二十三期)国债2.9920251015 Q游网qqaiqin

32016年记账式附息(二期)国债2.5320210114

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42016年记账式附息(四期)国债2.8520260128

A.2006年记账式(十九期)国债

B.2016年记账式附息(四期)国债 Q游网qqaiqin

C.2016年记账式附息(二期)国债 Q游网qqaiqin

D.2015年记账式附息(二十三期)国债 此文来自qqaiqin.com

答案:A

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假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券I、II、III,其对应的久期分别为7.5年、8年、8.5年,而当前该期货合约所对应的CTD券为II券,那么投资者如果此时进行买入基差交易,类似于买入标的为国债收益率的()。 此文来自qqaiqin.com

A.看涨期权 此文来自qqaiqin.com

B.看跌期权 此文来自qqaiqin.com

C.跨式期权 此文来自qqaiqin.com

D.蝶式期权 Q游网qqaiqin

答案:C Q游网qqaiqin

某债券面值100万元,票面利率2%,按年付息,发行后持有天数41天,若净价为99万元,其全价约为()万元。 Q游网qqaiqin

A.99.22 此文来自qqaiqin.com

B.98.11

C.100.11 此文来自qqaiqin.com

D.100.22

答案:A 此文来自qqaiqin.com

若一年后到期的债券,面值100元,票面利率5%,当前价格99,到期前无付息。该债券到期本金和票息一起支付,其到期收益率为()。 此文来自qqaiqin.com

A.5.10%

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B.6.01% Q游网qqaiqin

C.6.06% 此文来自qqaiqin.com

D.6.10%

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答案:C Q游网qqaiqin

投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合,修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500,对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6,对应的转换因子为1.030。投资者对其国债组合进行套期保值,应该卖出约()手国债期货合约。 Q游网qqaiqin

A.233

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B.227 Q游网qqaiqin

C.293

D.223 Q游网qqaiqin

答案:A 此文来自qqaiqin.com

当预期到期收益率曲线变陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。

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A.做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约 Q游网qqaiqin

B.做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约

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C.做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约

Q游网qqaiqin

D.做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约 此文来自qqaiqin.com

答案:D

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国债净基差的计算公式是()。

A.国债基差-应计利息

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B.国债基差-买券利息 此文来自qqaiqin.com

C.国债基差-资金占用成本

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D.国债基差-持有收益 此文来自qqaiqin.com

答案:D

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投资者做空中金所5年期国债期货20手,开仓价格为97.705;若期货结算价格下跌至97.640,其持仓盈亏为()元。(不计交易成本) 此文来自qqaiqin.com

A.1300 Q游网qqaiqin

B.13000

C.-1300 此文来自qqaiqin.com

D.-13000 此文来自qqaiqin.com

答案:B

若市场利率曲线平行下移,10年期国债期货合约价格的涨幅将()5年期国债期货合约价格的涨幅。

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A.等于

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B.小于 Q游网qqaiqin

C.大于 此文来自qqaiqin.com

D.不确定

答案:C

根据持有成本模型,以下关于国债期货理论价格的说法,正确的是()。

A.资金成本越低,国债期货价格越高

B.持有收益越低,国债期货价格越高 此文来自qqaiqin.com

C.持有收益对国债期货理论价格没有影响 此文来自qqaiqin.com

D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约

答案:B

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对于中金所5年期国债期货而言,当可交割国债收益率高于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券;当可交割国债收益率低于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券。

A.越大越大 Q游网qqaiqin

B.越小越小 Q游网qqaiqin

C.越大越小

D.越小越大

答案:C

某可交割国债的票面利率为3%,上次付息时间为2014年12月1日,当前应计利息为1.5元,对应2015年6月到期的TF1506合约,其转换因子为()。

A.0.985

B.1

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C.1.015

D.1.03 Q游网qqaiqin

答案:B 此文来自qqaiqin.com

中金所国债期货合约的当日结算价为合约()成交价格按照成交量的加权平均价。 此文来自qqaiqin.com

A.最后十五分钟 Q游网qqaiqin

B.最后半小时

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C.最后一小时 此文来自qqaiqin.com

D.全天 Q游网qqaiqin

答案:C Q游网qqaiqin

美国5年期国债期货合约的面值为10万美元,采用()的方式。

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A.现金交割 此文来自qqaiqin.com

B.实物交割 Q游网qqaiqin

C.标准券交割

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D.多币种混合交割 此文来自qqaiqin.com

答案:B

如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快,那么国债收益率曲线会();反之,国债收益率曲线会()。 Q游网qqaiqin

A.变陡,变陡 Q游网qqaiqin

B.变平,变平 Q游网qqaiqin

C.变平,变陡 此文来自qqaiqin.com

D.变陡,变平

答案:D

债券I市值为8000万元,久期为8;债券II市值为2000万元,久期为10,由债券I和债券II构成的组合久期为()。

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A.8.4

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B.9.4 Q游网qqaiqin

C.9

D.8

答案:A

目前国内标准利率互换产品在()上市交易。

A.中金所

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B.中国银行间债券市场 Q游网qqaiqin

C.上海证券交易所 Q游网qqaiqin

D.深圳证券交易所 Q游网qqaiqin

答案:B 此文来自qqaiqin.com

英国国债期货采用的交割方式是()。 此文来自qqaiqin.com

A.现金交割 Q游网qqaiqin

B.实物交割 Q游网qqaiqin

C.现金交割和实物交割 此文来自qqaiqin.com

D.滚动交割和集中交割

答案:B 此文来自qqaiqin.com

面值为100元、每年支付息票的息票率为6%的4年期债券,收益率为7%时,价格为96.61元。假设水平的收益率曲线从7%降到6%,该债券价格将()。 此文来自qqaiqin.com

A.上涨1% 此文来自qqaiqin.com

B.上涨到100元 Q游网qqaiqin

C.下跌到90元 Q游网qqaiqin

D.下跌1%

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